Sankcijų ir naftos kainų kitimo įtaka Rusijos ir kt. šalių ekonomikai (iki 2022.02)

[Sula]

gvazdiku patys uzsiaugins!

Gvazdikai "ėjo" pagrinde iš Kaukazo.

[l2ez4m]

Naftos demand nėra kritęs,...

Jei atkreipėt dėmesį aš kalbėjau apie - būtent šiandienių kainų mažėjimą, o ne apie long run ar šiaip bendras augimo oil industry tendencijas bei perspektyvas.

O šiandienė realybė dėja yra tokia, kad demand/vartojimas stagnuoja net keturis ketvirčius iš eilės:


Supply'us rekordiškus 19 mėnesių lenkia suvartojimo poreikius:

[l2ez4m]

Beje ar kas pastebėjot, kad Rusijos BVP antrąjį šių metų ketvirtį smuko beveik 5%

ВЭБ: Падение экономики во II квартале ускорилось до 4,7%

Kitą savaitę turėtų pasirodyt antro ketvirčio LT BVP pirmas įvertis, anybody fancy a guess?
Let's say 2,2%

[DeSadas]

ir cia pranesa oficial rusu rozine statistika! Realybeje kelis procentus dar galima pridet.

[OptimusPrime]

Kitą savaitę turėtų pasirodyt antro ketvirčio LT BVP pirmas įvertis, anybody fancy a guess?
Let's say 2,2%

Pramonės produkcija per pirmus šešis mėnesius Lietuvoje paaugo 4.5 procento, bet didžiausias šuolis įvyko antrame ketvirtyje. Vien birželio mėnesį pramonė paaugo 11.2 procento palyginus su pernai metais:

http://www.lrt.lt/naujienos/ekonomik...9_3_mlrd._euru

Klaipėdos uostui birželis buvo geriausias birželis ever:

http://vz.lt/2015/07/08/klaipedos-uo...dinis-birzelis

Vežėjai pirmame ketvirtyje vis dar buvo persiorietavimo fazėje dėl Rusijos embargo, dabar jau daugelis išvažiavo į Vakarus.

Dėl euro įvedimo baiminantis padidėsiančių kainų 2014 Q4 gyventojai išlaidavo ir prekių buvo perkama daugiau negu kad turėjo būti perkama taip "nepelnytai" pagerinant statistika, tuo tarpu išleidus daug pinigų praėjusiais metais 2015 Q1 buvo prastesnis negu turėjo būt. Antrame ketvirtyje to efekto jau nebeliks.

How about +2.5%

[andyour]

/\ iki euro pinigai keliavo į NT, nes prekių tu niekaip neprisipirksi daug, tuo labiau, kad po įvedimo euro prekės kažkiek nupinga. Šiuo metu bankams pinigų nereikia, indėlių rekordinis kiekis. Greičiausiai tie pinigai kažkaip pateks vėl į NT, saugant juos nuo infliacijos. Nebent dauguma indėlių iki 10k eur.

[deep'as]

Nope, per se kol kas niekur Irano nafta ''nepavarė'' ir niekur nemidstream'ina. Nafta tyliai ramiai tankeriuose laukia lift'o.

Rinkos kaina yra formuojama ne post faktais, bet prognozem. Kad ir kur Irano nafta siuo metu laukia, rinkos jos eksporta jau ivertino.

[l2ez4m]

^O tai kaip manai pagal kokius mistinius kintamuosius formuojamos tos prognozės? Ar pagal Nostrodamo astrologinius spėjimus ar okultinius zulusų ritualus, o gal gilią ezoterinę išminti.

Ipso facto - nuolat kintanti rinkos kaina nenuilstamai yra ''nustatoma'' atsižvelgiant į jau žinomus faktus, informaciją, modelius, precedentus, pasitelkus itin komplikuotas statistinio modeliavimo, fin. duomenų analizės, stochastinių simuliacijų, euristinių sprendimo algoritmų procedūras.

Prices for futures constantly change in response to new information and reflect the adjustments being made to previous and prospective expectations.

Visi galimi nežinomieji ar neišmatuojami lūkesčiai yra (na bent jau sudaromas įspūdis) preciziškai leverage'inami išvestiniais finansiniais instrumentais - pagrinde trumpu/ilgu hedge'ais bei call/put opcijonais.

Tai gi Captain Obvious - akivaizdu, kad tikėtinas, nors ir palyginti menkas pradinis Irano supply prieaugis (funkcija priklausanti nuo galutinio sankcijų sprendimo vote'o US kongrese, EU FAC'e bei UN inspektorių, o jei šie hipotetiškai kažką rastų įtartino, seks veto bei grįžimas back to status quo) turės papildoma spaudimą kainoms. Bet apart jo yra žymiai svarbesnių globalinių crude kainą formuojančios lygties dedamųjų, kuriuos ir norėjau pabrėžti.
Prie jau aukščiau išvardytų - galima būtų pridurti sklerotines zero bound palūkanų normas ar stagnacinius US/JAP/EU likvidumo spąstus.

[senasnamas]

Sustabdyta energetikos projektų už 200 mlrd. USD

Didžiausios pasaulio energetikos bendrovės sustabdė 200 mlrd. USD vertės naujų projektų įgyvendinimą. Taip jos siekia apsisaugoti nuo žemų naftos kainų.

Plačiau: http://vz.lt/sektoriai/energetika/20...#ixzz3h5EcKACf

[l2ez4m]

Stojant Kinijos lokomotyvui neapibrėžtam laikui stabdomas Power of Siberia-2 (Altai) projektas.

Sino-Russian gas deal delayed indefinitely
Заключение второго газового контракта с Китаем откладывается

[l2ez4m]

Sustabdyta energetikos projektų už 200 mlrd. USD

Apskritai kalbant, visa tai yra išdava to, kad 2000-tų pradžioje įsibėgėjant Rytų tigrui (ir ne tik jam), nenorėdamas atsilikti nuo augimo kreivės, commodity&energy verslas metė šimtus jardų capex'ui (investicijoms), ty fracking, deepwater, arctic, LNG, ect projektams. Daugeliui kurių beje tech. bazę reikėjo sukurti visiškai from scratch.
Dabar milžinui stojant (ir ne tik jam) reikia labai trumpam timeframe drastiškai pradėt karpyt operacines, administracines, capex išlaidas.

[Lettered]

Apskritai kalbant, visa tai yra išdava to, kad 2000-tų pradžioje įsibėgėjant Rytų tigrui (ir ne tik jam), nenorėdamas atsilikti nuo augimo kreivės, commodity&energy verslas metė šimtus jardų capex'ui (investicijoms), ty fracking, deepwater, arctic, LNG, ect projektams. Daugeliui kurių beje tech. bazę reikėjo sukurti visiškai from scratch.
Dabar milžinui stojant (ir ne tik jam) reikia labai trumpam timeframe drastiškai pradėt karpyt operacines, administracines, capex išlaidas.

Tai kas dabar bus, nuostolingus projektus uždarys ir atitinkamai naftos kaina išaugs?

[l2ez4m]

Na neabėjotinai jie to norėtų, o kaip kitaip kuomet commodity (įskaitant energy) kainos yra nukritusios į jau minetų 2000'ju pradžios žemumas.



Rekordiškai mažos kainos sąlygoja žemas maržas, kurios smarkiai muša per EPS'ą (earnings per share - penlas/akcijai), kas 'sėja' paniką shareholderių, investuotojų tarpe dėl ore pakibusio milžiniškų investicijų grąžos grafiko bei automatiškai slopina būsimų projektų capex approval galimybes. Kartu, krentanti akcijų kaina mažina corp rinkos kapitalizaciją, taigi nepaliaujamai eroduoja tų pačių akcininkų book equity (nuosavą turtą).
Tuo tarpu kritiškai smukęs operacinis pelnas nuolat mažina ROA/E (return on asset/equity - turto grąža) santykį, kas reikšmingai išspučia, nepateisinamai overrate'ina to investicijomis prisodrinto turto vertę. O mes juk žinom kuo baigiasi nesiliaujantis burbulo pūtimas!?

Ši pozicija primena savotiška catch-22 situaciją, kuomet iš vienos pusės - up to the moon istoriškai maksimalizuotus pajėgumus leidžia išlaikyti ilgai stagnuojančios palūkanų normos (lengva aptarnauti skolas) bei pakankamai stabili paklausa (kurios augimas tačiau nebėra toks sangviniškas, koks buvo 2000'ais), iš kitos - itin žemos pelno maržos 'sudaužo' savalaikius investicijų grąžos bei capex lūkesčius, bet pataloginė baimė prarasti sunkiai išsikovotą savo rinkos dalį neskatina atskiru žaidėjų 'sumažinti apsukas' (dėl kaip jau minėjau bendrai visų dalyvių, pigių pinigų dėka pakurstyto capex pajėgumų frenzy). Taip ir sukasi užburtoj spiralėj iki sekančio crash'o.

[l2ez4m]

Atsakant į klausimą - suspenduos/'optimizuos' labiausiai resource intensive einamus/būsimus projektus, kapitalą nukreips į kitus sektorius. Ką akivaizdžiai matome S&P up and up it goes:




Juo labiau, kad dėl dabartinių kainų avelanžo, pasak Goldman Sachs sektorius netenka:

We estimate that the new (lower) oil price equilibrium will reduce the supply of petrodollars by up to U.S. $24 billion per month in the coming years, corresponding to around $860 billion over the next three years.

Šiandienėj pozicijoje deginti papildomų šimtų jardų USD visiškai nėra prasmės.

[andyour]

/\

Tipo raudona kreivė eis į viršų, o žalia į apačią, ir visi akivaizdžiai tai matydami, užkals iš to belenkiek pinigų?

[Arunasx]

В Кремле не исключили, что контракт по западному маршруту будет подписан в ходе визита президента РФ в Китай
Газовый контракт по западному маршруту, возможно, будет подписан в рамках визита президента России Владимира Путина в Китай, если подготовка будет финализирована к этому времени, заявил пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков. «Если будет готово, то, безусловно, визит станет хорошим поводом для заключения этой сделки»,— приводит ТАСС слова господина Пескова. Однако он добавил, что в администрации президента никогда не пытаются подгонять документы под визиты. При этом, по словам господина Пескова, «четкие планы пока не конкретизированы просто на визит». Он рассказал, что сейчас ведется подготовительная работа, список документов как раз верстается. Дмитрий Песков уточнил, что «это все еще далеко от завершения».

Как сообщал «Ъ», глава «Газпрома» Алексей Миллер и вице-президент CNPC Ван Дунцзинь 8 мая подписали соглашение об основных условиях поставок газа по западному маршруту в Кремле в присутствии президента России Владимира Путина и председателя КНР Си Цзиньпина. Этот проект представляет собой план поставок на запад Китая по газопроводу «Алтай», до 30 млрд куб. м газа в год с действующих месторождений Западной Сибири.

Межправительственное соглашение о сотрудничестве России и Китая в сфере поставок российского природного газа по «восточному» маршруту было подписано в Москве в октябре 2014 года.

Подробнее о заключении контрактов между Россией и Китаем читайте в материале «Ъ» «Российско-китайская суперсерия».
Подробнее: http://kommersant.ru/doc/2777792

p.s. spėkite iš 3 kartų kada pasirašys ir ar iš viso pasirašys realią sutartį dėl dujų tiekimo į Kiniją.

[andyour]

p.s. spėkite iš 3 kartų kada pasirašys ir ar iš viso pasirašys realią sutartį dėl dujų tiekimo į Kiniją.

spėk, ar mes tikimi kirilicą parašytais tekstais?

[Arunasx]

spėk, ar mes tikimi kirilicą parašytais tekstais?

Jei patys rašo kad sutartis dar tolima nuo suderinimo tai tuo tikrai galima tikėti.
Jei rašytų kad bus pasirašyta greit tai tada galima būtų abejoti.

[Arunasx]

Международные инвесторы ускорили бегство из России
Последние данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) за неделю, закончившуюся 22 апреля, свидетельствуют о падении интереса у международных инвесторов к российскому рынку акций. В целом за неделю отток средств из инвестфондов, инвестирующих в Россию, составил $77 млн, что впятеро больше объема средств, выведенного неделей ранее. К тому же это максимальный недельный отток с конца января. Почти непрерывный вывод средств из российских фондов продолжается десятую неделю подряд, за которые потери составили почти $300 млн.
Привлекательность активов развивающихся стран снижает и падение цен на нефть. В понедельник цены на европейские сорта нефти обновили четырехмесячный минимум. По данным агентства Reuters, в ходе торгов понедельника стоимость североморской Brent на спот-рынке опускалась до отметки $53,20 за баррель, это на 2,4% ниже закрытия пятницы.
Подробнее: http://kommersant.ru/doc/2780626
p.s. šiandien nafta jau tik 52,31 http://www.bloomberg.com/energy

[senasnamas]

JAV padeda Rusijai dorotis su krize pirkdama iš jos naftą .
The price is right as Russian oil heads west
http://www.ft.com/intl/cms/s/0/a421b...#axzz3heiXPYWE

Ship-tracking data shows that in June and July the US imported more than 70,000 barrels a day of Russian crude on average. This is the first time imports have hit that level in two consecutive months since 2012.

Two cargoes of Russian crude have also sailed across the Atlantic to the US Gulf Coast, including a relatively rare cargo of Siberian light.